Lumea trece printr-o erasă a dobânzilor ridicate, cu impact pe guvernări și consumatori

Rentabilitățile obligațiunilor se transferă la creditele ipotecare!

Rentabilitățile obligatiilor de zece ani din Germania au ajuns la cel mai înalt nivel din 2011, iar cele japoneze au rămas peste 3%. Rentabilitățile americane au atins un vârf în noiembrie 2023, iar cele pe termen lung au ajuns la nivelurile din 2008.

Ultimele știri

Trump susține că are obligația de a interzice anumite publicații la Casa AlbăPasajul Ciurel va fi prelungit spre Centură, Iuliu Maniu respirăPrimarul Ciucu critică semafoarele stricate din București, în timp ce susține că nu-i lasă să fie eficientPunerea în siguranță a blocului din Rahova începe cu 480 de susținători

Presiunile vin de la datoria publică masivă, tendința de scădere a prețurilor obligațiilor și reînchiderea inflației, precum și de la așteptările de restricții pe termen lung privind bugetele de petrol și gaze ale băncii centrale.

Franța se distinge printre piețele dezvoltate. Masahiko, strategul de datorie pe termen fix, a declarat că în economiile emergente, cele de investiții și cele din SUA au atins cel mai înalt nivel începând cu anul 2008.

Rentabilitățile ridicate ale obligațiunilor pe termen lung sunt transferate la credite ipotecare, împrumuturi pentru automobile și alte forme de credit populației. Dar efectele nu se distribuie egal. Dobânzile mai ridicate pot face unele proiecte — inclusiv fabrici, centre de date sau achiziții — mai puțin viabile din punct de vedere economic. Consumatorii cu venituri scăzute sunt cei care se simt cel mai puternic impact.

Datoria publică din Germania a depășit 70% din PIB!

În contextul actual, băncile centrale din zona euro și din Statele Unite au menținut o poziție agresivă în combaterea inflației, ceea ce a dus la o perioadă prelungită de rate dobândă ridicate. Aceasta a crescut costul de finanțare pentru întreprinderi, în special cele dependente de credite de investiție. Sectoarele precum construcțiile și producția industrială au început să semnaleze un încetecit în activitate.

În același timp, piețele de obligații au devenit mai volatile, cu investitorii care reevaluează riscul de credit în fața creșterii datoriilor souverane în multe tari dezvoltate.

În Germania, datoria publică a depășit 70% din PIB, iar presiunea pe bugetele naționale crește, deoarece veniturile fiscale nu au putut urmări ritmul creșterii cheltuielilor. În Japonia, deși rentabilitățile au rămas peste 3%, Banca Centrală a intervenit discret pentru a preveni o depreciere excesivă a ienei, generând tensiuni între stabilitatea valută și controlul inflației.

În Statele Unite, rentabilitățile ridicate au afectat și piețele de acțiuni: investitorii au mutat părțile din portofolii spre active mai sigure, ducând la subperformarea sectorului tehnologic, sensibil la schimbările în costul de capital.

Această dinamică a dus la o reevaluație a strategiilor de investiție pe termen lung, cu un accent crescut pe diversificare și protejare împotriva volatilității.

Sursă: hotnews

Conținut scris de redacția noastră sectorul-2.ro / Diana Popa și asistat AI.